Cartera Momento 1º Semestre 2020 -8,21%

Una vez concluido el primer semestre de 2020 podemos hacer balance del mismo, que podemos calificar como muy complicado en el que nos hemos enfrentado nada más y nada menos que a una pandemia, en la que todavía estamos inmersos y que no sabemos en profundidad cuales serán las consecuencias reales de la misma. Ha sido una prueba de fuego para nuestro MODELO MOMENTO  y nuestra Cartera Momento (obtenida a partir de la lista del Modelo Momento)  y que bajo nuestro punto de vista ha tenido un comportamiento excelente -8,21% en comparación con el mercado (-22,85% IBEX-35 CON DIVIDENDOS, con un diferencial récord) y en el que hemos comprobado que en un mercado bajista como este, nuestra  CARTERA MOMENTO ha sido capaz de rotar hacia valores de corte más  defensivo y que han sufrido un menor impacto a esta situación como pueden ser (Energía, tecnología, alimentación, farmaceútico, etc.)  Ha sido un semestre duro en el que hemos sufrido salidas con importantes pérdidas como SACYR -38,5% o IAG que salimos en 5,06€ con una pérdida del -29,90% pero que luego hemos visto que se fueron por debajo de los 2€,  y con incorporaciones posteriores muy positivas como han sido el caso de MASMOVIL que a pesar de la bajada que experimentó inicialmente recuperó rápidamente hasta los 22,70€ que ha cerrado  o ENAGAS, VISCOFAN y RED ELECTRICA. No podíamos dejar pasar el fantástico comportamiento que han tenido CELLNEX e IBERDROLA, muy beneficiados por el contexto y porque no decirlo por la gestión llevada a cabo.

Para la segunda parte de la año esperamos también mucha volatilidad en los mercados, que no se reducirá hasta la aparición de una vacuna contrastada. Será interesante esperar a las valoraciones y revisiones que hagan los analistas de los resultados que presenten las compañías a partir de mediados de este mes. En la actualidad nos encontramos muy cómodos con los valores que tenemos en la cartera momento dado que son compañías que tienen “visibilidad en los resultados” cosa que es muy complicado de obtener en otras pertenecientes a sectores muy golpeados por esta crisis como por ejemplo las aerolíneas, bancos (incremento de la morosidad),  o pertenecientes al sector turístico. En el momento que haya noticias positivas con avances reales con la Vacuna, los valores de corte más cíclico deberán entrar en escena y se deberá producir una rotación en el MODELO MOMENTO hacia esos valores, hasta entoces… Tranquilidad!

 

Y ya sabes

 

#yaestamosdevuelta

 

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